Philip Morris (PM.US) hlásí za 3Q24 lepší než očekávané výsledky. Vyšší tržby v kombinaci se zlepšenou ziskovostí a také konečné zvýšení prognózy na celý rok 2024 způsobují, že cena akcií společnosti na začátku seance vzroste o více než 7 %.

Na úrovni tržeb Philip Morris vykázal 9,91 miliardy dolarů, čímž překonal konsensuální prognózu 9,68 miliardy dolarů. Společnost tak díky vhodné nákladové politice dosáhla rekordních čtvrtletních tržeb a také rekordního čistého zisku.

Sáčky Zyn, které obsahují nikotin a užívají se perorálně umístěním pod horní ret, zaznamenaly jen ve třetím čtvrtletí nárůst prodeje v USA o 41 %. Philip Morris dodal, že poptávka po IQOS zahřívaných tabákových kazetách na trzích, jako je Řecko a Německo, také zvyšuje prodeje.

Společnost Philip Morris se snaží zvýšit prodej alternativ k cigaretám v době rostoucího povědomí veřejnosti o zdravotních účincích tabáku. Přestože tyto produkty obsahují méně látek a chemikálií spojených s rakovinou a srdečními chorobami, jejich rostoucí obliba vyvolává kontroverze, zejména mezi mladými lidmi, kteří nikdy předtím nekouřili.

Rostoucí popularita Zynu v USA způsobila problémy s dodávkami, ale tyto potíže nyní začínají ustupovat. Společnost v červenci oznámila, že investuje 600 milionů dolarů do nového výrobního závodu v USA na výrobu Zynu.

Při adj. Na úrovni EPS, Philip Morris vykázal 1,91 USD (oproti prognóze 1,81 USD). V meziročním vyjádření to představuje nárůst o 14,4 %. Základem tohoto růstu bylo především zlepšení čistého zisku, který se ve 3Q24 zvýšil na 3,08 miliardy USD. Vyšší tempo růstu čistého zisku posunulo čistou marži na rekordní maxima a udrželo tak rostoucí trend, který pokračuje od 2. čtvrtletí 23. Společnost dosáhla hodnot v okolí 31 %, což v období 2020–2022 byly horní hranice marže. Lze tak očekávat, že trend zlepšující se čisté marže v příštích čtvrtletích zpomalí a místo toho se může konsolidovat na současných úrovních.

Společnost také zvýšila svá očekávání pro celý rok 2024. Očekává, že upravený zisk na akcii letos vzroste o 15 % (bez změn směnných kurzů), což je nárůst oproti předchozím prognózám o 13 %, na 6,45–6,51 USD (dříve: 6,33– 6,45 $). Horní hranice dřívějších prognóz jako spodní hranice aktuálních prognóz je signálem důvěry Philip Morris v sílu současného spotřebitelského trendu ohledně růstu poptávky po produktech společnosti.

FINANČNÍ VÝSLEDKY 3Q24:

Objem zásilek cigaret v jednotkách 163,24 miliardy
Objem dodávek cigaret v Evropě 43,74 miliardy kusů
Objem zásilek cigaret z jižní a jihovýchodní Asie, Společenství nezávislých států, Středního východu a Afriky 91,46 miliardy kusů
Východní Asie, Austrálie a PMI Duty Free Cigarette Objem zásilek 12,81 miliard kusů
Objem dodávek cigaret v Americe 15,24 miliardy kusů
Objem jednotkových zásilek zahřívaného tabáku 35,35 miliard jednotek, odhad 35,19 miliard
Objem přepravy zahřívaného tabáku v Evropě 14,20 miliard kusů
Objem zásilek zahřívaného tabáku v jižní a jihovýchodní Asii, Společenství nezávislých států, Středním východě a Africe 7,13 miliardy kusů
Objem zásilek východní Asie, Austrálie a PMI bezcelního zahřívaného tabáku 13,86 miliard jednotek
Objem zásilek zahřívaného tabáku v Americe 157 milionů kusů
Upravený provozní příjem 4,15 miliardy USD, odhad 3,93 miliardy USD
Upravený EPS 1,91 USD, odhad 1,81 USD